28 aug 2026 12:19

Open Infra förhandlar åter om obligationsvillkoren

Open Infras amerikanska verksamhet har på nytt brutit mot villkoren för sitt obligationslån på 50 miljoner USD. Nu vill bolaget för andra gången på ett år sänka kravet på antalet anslutna hushåll med 32 procent, skjuta upp återbetalningen av lånet ett år och ändra flera av de finansiella villkoren.

Open Infra US Assets emitterade i februari 2024 obligationer på 50 miljoner USD inom en ram på totalt 150 miljoner USD. Lånet löper med en ränta på 11 procent och skulle ursprungligen återbetalas i februari 2027.

Redan förra sommaren tvingades bolaget dock förhandla med obligationsägarna efter att ha brutit mot de finansiella villkoren för lånet. Nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick då till 7,04 gånger samtidigt som räntetäckningsgraden var 1,25 gånger.

Obligationsägarna accepterade då lättade finansiella villkor. Samtidigt infördes ett nytt krav på att Open Infras amerikanska verksamhet från och med årsskiftet skulle ha minst 9 500 anslutna hushåll.

Mindre än ett år senare har bolaget nu brutit även mot det nya villkoret.

Vid utgången av juni hade Open Infra 8 600 anslutna hushåll och bolaget meddelade i juli att detta innebar ett avtalsbrott. Nu har bolaget nått en uppgörelse med innehavare av omkring 60 procent av obligationerna om ytterligare förändringar av lånevillkoren.

Bland annat föreslås minimikravet på antalet anslutna hushåll sänkas från 9 500 till 6 500, en minskning med 32 procent. Samtidigt ska gränsen för nettoskuld i förhållande till EBITDA ligga kvar på höga 8,25 gånger fram till juni 2027, för att därefter sänkas till 6 gånger.

Som en del av uppgörelsen ska Open Infra i gengäld återbetala 10 miljoner USD av obligationerna i förtid och betala en premie på en procent. Premien vid framtida förtida inlösen höjs också från 102 till 104 procent.

Samtidigt föreslås den slutliga förfallodagen för resterande obligationer flyttas fram ett år, från februari 2027 till februari 2028.

Obligationsägarna får därtill en ersättning på 0,5 procent av obligationsbeloppet om förändringarna godkänns.

Open Infra har redan fått bindande röstningsåtaganden från obligationsägare som representerar cirka 60 procent av det utestående lånet och uppger att ytterligare innehavare har indikerat sitt stöd. Bolaget räknar därför med att förslaget godkänns.

Den skriftliga omröstningen bland obligationsägarna avslutas den 11 september.